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吹牛?!业绩碾压龙头 跑赢行业80% 却隐藏重磅危机!

2020-5-18 16:13| 发布者: 杨越宸| 查看: 60| 评论: 0

摘要: 文/晓太阳 江湖不是打打杀杀,江湖是人情世故。 爱读经典的朋友,一定听过这句话:“年少不读水浒”。这句话流传很广,但从何说起呢? 比较多见的说法是,年轻人容易受书中土匪的蛊惑,从而违法乱纪。 实际上,这种

文/晓太阳

江湖不是打打杀杀,江湖是人情世故。

爱读经典的朋友,一定听过这句话:“年少不读水浒”。这句话流传很广,但从何说起呢?

比较多见的说法是,年轻人容易受书中土匪的蛊惑,从而违法乱纪。

实际上,这种解读有点浅薄,水浒可不只是打打杀杀。

比如,水泊梁山的第二任老大“晁天王”,为人出手大方,讲义气,简直什么都好。

但这人,就是有点理想主义,他眼里容不得沙子,铁了心觉得自己正义,想和兄弟们一辈子当土匪。

结果呢?出征时被人一箭射到脸上,人就这么没了,死前遗言要捉拿凶手,结果一直到今天,都没人搞明白谁动的手。

后世评述道,晁天王这人是条汉子,但与后来的宋江相比,这人太单纯,不懂的人情世故。

和晁天王不一样,宋江目标非常明确,铁了心的想去朝廷做大官,于是四处收买人心,想拿梁山当跳板,什么鸡鸣狗盗的臭流氓,他心里都容得下,无所谓嘛。

最后,梁山被招安,一众好汉得善终的很少,就连宋江自己也被人算计,喝下了毒酒。

总的来说,《水浒传》对人性与团体的剖析,残酷的反映了社会规则的真实面貌,色调十分灰暗。

这就像一盆冷水,会把少年的血气方刚,浇得透心凉,这社会有太多相同的人情世故,还是越晚接触,越晚悲观,越守得住单纯的幸福。

同样的,社会容不下单纯,生意场也容不得简单。

最近,我们发现了一个不那么简单的数据:

据公开资料统计,2020年4月, 中国金茂单月业绩同比上升49%,今年累计同比上升10%。

何来不简单?

通过整理45家上市房企的业绩,截止今年4月,单月业绩增速,没能超过去年同期水平的的房企,占比48%,1-4月,没能从疫情下缓过劲来的房企,达到80%。

看来,中国金茂是万绿丛中一点红。翻开财报不难发现,这个房企2014-2018年,销售金额年均复合增速超过50%,而同行们打折打折再打折,仅为18.4%的平均水平。

深入挖掘后,我们发现,中国金茂凭借逆天的背景,以及目标明确的经营思路,正在这场“逆流”中平稳前进。

中国金茂,实在是一艘,善于在风浪中搏击的大船。

大船的“核动力”

多年逆风航行,动力从何而来?

一言以蔽之,中国金茂不是一家“单纯”的房地产企业,因为别人的思路是造房子,他的思路是造城市。正式名称,这叫“城市运营2.0”。

简单来说,中国金茂的土地开发,一开始就会与当地政府合作,前瞻性的引导规划落地后,政府与企业各司其职,共同开发,并且互相帮衬,这一点优势,足以让别的房企羡慕的眼冒金星。

规划出台后,随着产业引导落地,中国金茂也会取得园区的开发、运营权,这相当于面包与面粉都出自中国金茂之手。

凭借这等操作,中国金茂的拿地成本低到令人发指。据年报数据统计,2019 年中国金茂新增城市运营土储平均土地成本仅4887元/平米,直接拉低了公司整体土储的平均成本。

据统计,2018年中国金茂总土储平均成本为8124元/平米,而2019年的平均成本为7525元/平米,平均下降了599元/平米;

千万别小看这不到600块,结合2019年中国金茂8585万方的总土储来看,600块带来的乘数效应不断放大,会直接影响企业的后期发力。

与此同时,年报中得知,中国金茂的土储,在一线、二线、长三角和粤港澳三线的占比分别为 6%、59%、17%。以此可见,公司超82%土储,雄踞国内最高价值地块。

政府助力,拿地优质,且十分廉价,这几项条件列出来就知道,这艘大船背景非同一般。

事实上,这艘大船背后,是“航母”。

据股权穿透显示,中国中化集团是其背后实控方,中国中化集团是国有大型骨干中央企业,25次入围《财富》全球500强,多年位列全球最大贸易企业第3位。

有了这等“航母级别”的巨兽加持,中国金茂连过两道“高层退房令”,并存续至今,此后赴港上市,中化集团优质资产注入,一切顺风顺水。

2019年7月,中国金茂更是得到中国平安的险资加持,通过股份配售,中国平安以15.2%的持股比例成为其第二大股东。

得到两只“神兽”的护佑,最直观的影响,对中国金茂来说“钱会很便宜”。

此话从何说起?我们去年报中窥得一二。

金茂的“能量”

2020高举高打,“嘴硬”底气何来?

2018年3月,中国金茂曾提出在2020年实现2000亿的销售目标。当年,其上一年销售金额仅为 693亿,如果2年要冲击2000亿,年均复合增速不能低于42.4%。

事实证明,中国金茂过去确实可以做到,据统计,2014-2018年,其销售金额年均复合增速超过50%。

2020当头一棒,中国金茂仍然“嘴硬得很”。

今年4月,中国金茂业绩发布会上宣布,2019年,其销售额达1608 亿,同比增长 25.6%,高举高打,挺近行业TOP20。

与此同时,高层宣布,今年2000亿销售目标不变,也就是说,受疫情影响之后,中国金茂还是预备继续保持24%以上的业绩增长。

横向对比来看,相同体量的中梁集团,今年业绩增长目标仅为10%,行业内的平均增长目标更是跌到个位数。

当然,这一切是需要付出代价的,据中国房评报道,今年3月,中国金茂销售金额同比上年增长近30%,但销售面积大幅攀升近70%。这种落差,意味着销售均价的下行。

在此之前,中国金茂的销售均价一度达到2.1万/平米,而今年1,2,3月销售均价,分别为1.82,1.23,1.66万/平米,下滑趋势十分明显。

同时,今年二月销售均价同比下降近4成,创近3年来的新低,同时,值得注意销售均价的走低的影响,早在2019年显现。

据统计,2019年,中国金茂的收入增长12%,毛利下降了12%。降幅9个百分点,毛利水平由38%的高位,下滑至29%。

可以肯定,中国金茂2020年的高举高打,将进一步拉低企业毛利水平。

此外,中国金茂的负债水平也有所上升,2019年其资产负债率上升2.2个百分点,达73.4%,净资产负债率上升6.6个百分点,达91.8%红线。无独有偶,其现今持有水平也同比下降19.4%,为171.9亿。

以上数据说明,纵然是家大业大,背书实力雄厚,如此标杆的2019同样有些烦恼。

在许下2000亿目标不变之后,中国金茂或许打算牺牲部分引以为傲的“光环”,来换取浪涌中的前进。

以上,如开头故事中所说,只有穿过你追我赶的“打打杀杀”,看透其背后的人情世故,才能领悟整个行业的兴衰败落。

最后,2020注定是房地产最不平凡的一年,现在来看,论决心,冲劲与能力,中国金茂恐怕要打出一个逆势翻盘的神话,来留给后人评说。


来源:搜狐
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